Die englische Lady Grace Elliott ist aus Liebe zu Louis-Philippe II., Herzog von Orléans und Cousin von König Ludwig XVI., nach Frankreich gezogen. Als die Beziehung auseinandergeht, bleibt eine tiefe Freundschaft zurück, die auch trotz der unterschiedlichen politischen Haltung nicht gefährdet wird: Die Lady hält fest zum König, während der Herzog von revolutionären Ideen durchdrungen ist. Selbst nach Ausbruch der Französischen Revolution schätzen die beiden einander immer noch. Doch schon bald scheinen Graces Schlichtungsversuche nicht mehr erfolgreich.
Rohmer blieb mit seiner Verfilmung sehr nah an den historischen Ereignissen und den Aufzeichnungen der schottischen Kurtisane Grace Elliott. Ganze Passagen sind fast wörtlich aus ihren Memoiren übernommen.